GIỮ, Giá mục tiêu: 40,900 VND (upside: 5%)

Kết quả kinh doanh tăng trưởng khả quan trong 9 tháng đầu năm 2022, động lực chính đến từ khoản thu nhập lãi thuần tăng 15.5% so với 9 tháng đầu năm 2021. Lợi nhuận sau thuế đạt hơn 14,000 tỷ đồng, tăng 68% so với 9 tháng đầu năm 2021.

Định giá cổ phiếu ở mức 40,900 đồng/cổ phiếu, chúng tôi khuyến nghị GIỮ cổ phiếu BID

Thông tin cập nhật

Kết quả kinh doanh tăng trưởng khả quan. Tổng thu nhập hoạt động 9 tháng đầu năm tăng 10% so với 9 tháng đầu năm ngoái, với động lực chính đến từ khoản thu nhập lãi thuần tăng 15.5% so với cùng kỳ. Ngoài ra, trước diễn biến phức tạp trên thị trường chứng khoán năm 2022, thu nhập ngoài lãi giảm 7% so với 9T2021, chủ yếu do khoản lỗ ghi nhận ở mảng hoạt động đầu tư và kinh doanh chứng khoán.

Chất lượng tài sản cải thiện. Tỷ lệ nợ xấu giảm 6% svck, ở mức 1.35%. Tỷ lệ nợ nhóm 2 đạt 1.25%. Tỷ lệ bao phủ nợ xấu đạt 214%.

NIM duy trì ở mức ổn định nhờ giảm chi phí vốn cũng như đẩy mạnh cho vay bán lẻ.

Ngân hàng có tổng tài sản vượt mốc 2 triệu tỷ đồng, tăng 16.3% so với đầu năm, và cũng là ngân hàng đầu tiên tại Việt Nam đạt quy mô này. Tổng dư nợ tín dụng tăng 10.1% trong năm nay, đạt 1,507 nghìn tỷ đồng (đã bao gồm khoản đầu tư trái phiếu doanh nghiệp)

Định giá cổ phiếu: Tại mức giá hiện tại 39,000 đồng/ cổ phiếu, chúng tôi khuyến nghị GIỮ với cổ phiếu BID, với giá mục tiêu sau 12 tháng là 40,900 đồng/ cổ phiếu theo phương pháp kết hợp R/I và P/B.

Nguồn MBS